币安｜产品拆解（1/100）

1 产品名称

币安（Binance）

2 简介

2.1 一句话介绍产品

市场占有率第一，业务覆盖面最广的中心化交易所

2.2 产品基础数据

• 注册用户数：1.4亿
• 月活（2023 Q1）：6967万
• 市场份额：市场份额从 48.9%（2022年1月1日）上升到 64.1%（2022年12月31日） ，市场占有率第一
• 现货交易对：合约交易对 = 1380 : 284
• 现货交易量（2023 Q1）：1.55万亿
• 合约交易量（2023 Q1）：4.4万亿
• 现货交易量：合约交易量 = 26% : 74%

数据来源：TokenInsight

2.3 产品融资情况

3 用户心理

币安就如同学校里的班长，善于自我推广和展示，备受同学喜欢，赢得了班级半数以上的支持。同时，也是学霸，常年保持年级第一，几乎所有科目都驾轻就熟，文武双全。

币安的用户画像：

• 性格保守。更倾向于坚守传统、稳健的方式，对于风险持谨慎态度。注重维护个人声誉。
• 重视资金安全。十分警惕交易所可能带来的风险，尤其是跑路风险。会选择声誉良好、安全性高的平台，确保资金得到充分保障。
• 注重便捷性。期望一个平台满足各种需求。币安作为综合性的交易所，提供了交易、资产管理等多功能集中的平台，满足了便捷心理。

4 产品架构

5 币安成长史

• 2017：成立。
  • 发行平台币BNB。上线币安交易所（同年12月币安成为了全球交易量最大的加密资产交易平台）
• 2018：布局生态。
  • 交易所：上线了乌干达法币交易所（Binance Uganda）
  • 生态：上线了币安 Info、币安学院、币安慈善、币安研究院。开始开发币安链 BNB Chain
• 2019：版图扩张。
  • 业务线：上线币安合约交易平台、OTC平台、经纪人计划、持仓返利平台(Binance Staking)、合约做市商计划、现货杠杆交易、借记卡和信用卡 Visa 和 MasterCard 买币。
  • 交易所：上线泽西、澳洲（beta）、新加坡、美国法币交易所。
  • 生态：上线币安链 BNB Chain、币安DEX、美元稳定币BUSD、币安播客(Binance Podcast)、币安宝、币安 X。
  • 合作：Simplex、CipherTrace、IdentityMind、Elliptic、Koinal、HTC、TravelbyBit、Advcash、Paxful、Settle Network、Papara、Bugcrowd
  • 收购：JEX、WazirX、DappReview
  • 投资：火星财经、FTX
• 2020：巅峰。收益估算：合约+期权+现货杠杆总交易量1.7万亿USDT（手续费收入1700亿）
  • 业务线：推出C2C商家计划、币安期权、币安挖矿（Liquid Swap）、币安新币挖矿（Binance Launchpool）、币币安创新区、币安赚币。合约交易增加逐仓杠杆
  • 交易所：上线韩国、澳洲、土耳其法币交易所，关闭乌干达交易所
  • 生态：上线了币安云。推出开放平台计划、Brave浏览器币安插件、币安卡、比特币矿池、币安场外大宗商品交易平台、Binance Access、币安智能链（BSC）、币安桥、ETH 2.0质押挖矿服务
  • 合作：Gitcoin、Chiliz
  • 收购：CoinMarketCap、Swipe
  • 投资：Tokocrypto、1inch、DODO、麦子钱包
• 2021：至暗时刻。被监管机构警告，停止多国业务（牛市顶峰）
  • 业务线：新增 Binance Lite；优化KYC流程
  • 交易所：宣布欧元（EUR）、澳元（AUD）、英镑（GBP）保证金交易对退市。停止在德国、意大利和荷兰提供期货和衍生品交易。限制在香港的衍生品产品供应。停止支持挪威法定货币“挪威克朗”交易对、支付选项。撤掉挪威语网站。停止在新加坡的服务。
  • 生态：推出Binance Pay 、NFT市场、加密礼品卡、Binance Fan Token平台
  • 投资：NFKings
• 2022：合规性与透明度（BTC币价腰斩）
  • 币安与世界各地的监管机构合作，截至2022年底，已经在14个司法管辖区获得注册和许可。

6 商业模式

2023第一季度收入：33.5 亿（每季度拿出20%的收入回购BNB并销毁，第23次BNB销毁折合价值约 $6.7亿）

七大盈利业务：

1. 现货交易手续费
   1. 普通用户0.1%
   2. 用BNB作为手续费的话是0.075%
2. 合约交易手续费
   1. U本位合约：普通用户Maker 0.02% / Taker 0.04%；用BNB作为手续费的话，Maker 0.018% / Taker 0.036%
   2. 币本位合约：普通用户Maker 0.01% / Taker 0.05%
3. 期权交易手续费
   1. 普通用户 0.02%
4. 杠杆借币利息
   1. 日利率：BTC 0.0046%，ETH 0.006%，USDT 0.014%
5. 借贷利息
   1. 小时利率：BTC 0.000145%，ETH 0.000194%，USDT 0.000364%
6. 充值手续费
   1. 法币：根据渠道，费率 0-3.5%
   2. 加密货币：免费
7. 提币手续费
   1. 法币：根据渠道，费率 0-2%
   2. 加密货币：由区块链网络拥堵情况决定

7 核心业务流程

7.1 产品端口

6个客户端：iOS、Android、MacOS、Windows、Linux、API

桌面端的用户使用量超过50%；移动端访问为21%

7.2 核心业务之现货交易

8 特色功能

Binance Coin（BNB），比起其他平台的平台币，例如OKB（OKX）、HT（Huobi）、GT（Gate），BNB的影响力大，价格最高，生态相对完整，接下来从BNB的技术和应用场景两个维度进行分析。

8.1 技术：

最初，Binance Coin（BNB）作为一个ERC-20代币在以太坊区块链上发布。在2017年进行其首次代币发行（ICO）。

然而，在2019年4月，Binance推出了自己的区块链，Binance Chain，并进行了从ERC-20 BNB代币到Binance Chain的BNB代币的代币切换。从以太坊网络迁移到Binance Chain是为了提供更高的可扩展性、更快的交易速度以及更大的控制权，以便更好地发挥代币的功能和特性。

8.2 应用场景：

1. 交易费用折扣：在 Binance 平台上使用 BNB 可以享受交易费用的折扣（现货交易用BNB作为手续费的话是75折；U本位合约交易用BNB作为手续费的话是9折）。降低了用户的交易成本。
2. 参与 Liquid swap：通过添加交易对的流动性，进行流动性挖矿来获取奖励。例如提供BNB/BTC的流动性，奖励为BNB，年化0.6%
3. 小额资产兑换BNB：将数额过小、无法达到最小交易限额（10 USDT）的币种兑换成BNB，帮助用户将零散资产聚集在一起，发挥更大的价值。例如，有10个总额为5U的币种，都无法进行单独交易。通过兑换成BNB，总可交易金额变为50U。6小时内只能兑换一次估值小于0.0012 BTC的资产，下架交易的币种暂不可兑换。
4. 参与Launchpad：Binance Launchpad 是币安的新项目众筹平台，用户需要持有一定数量的BNB，并在锁仓期限内参与购买申请。代币销售结束后，系统将随机选取成功购买的用户，并退还未中签的BNB。
5. NFT 交易：在 Binance NFT 交易非同质化代币（NFT）。
6. Binance Card 支付：用户将 BNB 存入 Binance Card，以购买商品和服务。例如在travala订酒店和机票。
7. 支付应用：除了 Binance Card 外，BNB 还被一些商家接受为支付方式。

9 总结与思考

1. 曾经的币安交易所，已经成长为币安集团，覆盖了区块链行业的中游&下游，除了交易所的业务，还有慈善、投资、学院、研究院、播客、孵化器、Staking、流动性挖矿、Launchpad、矿池。这种多元化的服务使币安成为一个综合性的区块链服务提供商。
2. 在全球范围内拥有多个交易平台，除了全球站币安，还包括泽西站、新加坡站、美国站、澳大利亚站和韩国站。覆盖了不同地区的市场需求。
3. 交易所是区块链行业中非常成熟的应用产品。交易所的主要收入来自交易手续费。据估算，2023年第一季度币安的收入约为27亿，可预计全年总收入将达到134亿。即使市场占比较小的交易所，即使只占有1%的市场占有率，也可以估算其收入将高达2.1亿，利润可观。
4. 币安的运营活动非常丰富，分为线上和线下两类。线上活动包括交易赛、社区投票上币PK赛、有问必答活动AMA、以及交易费用优惠等。线下活动则包括项目路演、粉丝见面会meetup、以及黑客松等。这些活动不仅增加了用户参与度，也提升了币安在社区中的影响力。
5. 币安app版本每周更新一次，如果有小版本则每周更新两次，迭代速度非常快。这种快速迭代允许币安及时推出新功能、优化用户体验，并及时满足市场需求，是币安能够在成立仅5个月后成为交易量第一的原因之一。