Neutral Trade｜产品拆解（7/100）

Web3 世界里理财产品越来越卷，从 质押 Staking、流动性挖矿，到各种链上金库（Vault）和资产管理协议，现在还出现了“链上量化交易”——Neutral Trade。

它主打“量化交易策略”，号称年化可以做到 100%+，听着就很刺激。但这到底是什么机制？收益是真的高，还是只看上去很美呢？

1 产品简介

一句话介绍产品

Neutral Trade 是部署在 Solana 链上的一款多策略量化投资平台。

你可以把它理解为 Web3 版的“对冲基金”或“量化理财”，只是资金不托管在平台，而是直接放在链上智能合约里，更透明，也更自由。

核心数据（截至 2025年8月）

总锁仓量（TVL）：$36.09M

总收益（Total PnL）：$2.45M

融资情况：获得 Cumberland Labs 及多位天使投资人 200 万美元投资

2 商业模式

平台本身的商业模式主要靠三块：

管理费 + 分红提成

• 比如你投了 1000 美元，策略赚了 200 美元；
• 平台可能收取 20% 的提成，即 40 美元；
• 有些金库还会额外收一点年费（比如 2%），相当于管理费。

这种分润结构跟传统对冲基金模式差不多，2% 管理费 + 20% 绩效提成

提供优质策略，吸引用户赚钱

Neutral Trade 本身不直接持有资金，它靠设计优质策略、把用户赚到的钱变成自己收入来源：

• 策略用的是高频交易、趋势动量、套利等程序化方式；
• 用户赚钱，平台分成；

所以，“策略赚钱能力” 是平台的核心产品力。

吸引人投钱，做大 TVL（总锁仓量）

• 钱多了之后，有更多议价能力、做市权限，也更容易拿平台奖励（比如手续费返还）；
• 这也可以带来间接收入。

所以，平台也有动机把金库做大做强，不只是收用户的钱，还要把这笔“体量”变成市场竞争力。

3 明星产品 CTA Momentum 拆解：年化 147%，它怎么做到的？

3.1 CTA 是什么？

在传统金融中，CTA 是 Commodity Trading Advisor 的缩写，意指商品期货交易顾问。但在链上语境里，它泛指一类“自动化多币种交易策略”。

Neutral Trade 的 CTA Momentum 产品，核心逻辑如下：

• 不押某个币涨跌，而是抓趋势，做动量；
• 程序自动扫盘，一天可能下单几十次；
• 收益不是靠一次赚很多，而是靠每次赚一点，高频 + 复利放大。

3.2 策略亮点

1）多币种组合交易

• 不单押 BTC 或 ETH，而是组合多个主流币（如 BTC、ETH、SOL、BNB、XRP、DOGE）；
• 通过监测币价走势，随时做多做空，抓住短线波动。

2）程序自动下单，高频策略

• 用的是机器学习算法，不靠人为判断；
• 一天可能交易几十次，单次利润在 0.3%–0.5%；
• 简单数学模拟：如果每天收益 0.35%，年化收益就是 APR = (1 + 0.0035)^365 - 1 ≈ 151% 这就是它显示年化 147% 的逻辑——是用短期收益“推算”出全年收益。

3）手续费极低 + 专属做市待遇

• Neutral Trade 在 OKX 是 VIP6 级做市商，交易手续费极低；
• 普通用户没这个资格，但通过平台可以“间接享受”这个成本优势；
• 市场滑点和手续费是高频交易最大敌人，一旦被规避，可以极大提高策略净收益。

4）资金托管在专业机构，降低黑天鹅风险

• 使用 Copper 的 ClearLoop 技术：资金不放在交易所，但能直接挂单；
• 这样即使交易所出现问题，用户资产仍然安全，降低“跑路”风险。

3.3 要小心：年化 ≠ 保证收益！

很多人看到 147% 就想冲，但其实：

• 这是过去某个阶段的表现，用来“年化推算”；
• 例如某月涨 12%，平台就显示年化 = 12% × 12 = 144%；
• 一旦市场波动变小或策略失效，年化会骤降；
• 投资者必须意识到：这是“动态收益”，不是保本理财。

4 产品优化建议

收益可视化增加用户购买欲望：

• 提供策略演示模拟器（例如“过去30天表现回放”）；
• 设计收益/风险曲线可视化组件，而不是只展示静态“年化”。

降低用户使用门槛：

• 简化策略命名，如 CTA Momentum 可叫“量化波段增强”；
• 推出新手 Vault 或试用模式，降低入门成本。

5 总结

Neutral Trade 这个项目，是链上资产管理方向中相对“专业化”的代表，尝试把传统量化交易搬到 Web3 世界。

高风险高收益。

不是说这类产品不能玩，但你一定要明白自己到底在承担什么样的风险。

免责声明：本文仅作产品分析与技术交流使用，不构成投资建议。